Clube Patrimônio

Procurar saber o que é o ativo BOVA11 é uma das atitudes mais acertadas que você pode tomar como investidor, por isso, meus parabéns!

Ao longo dos anos, o BOVA11 está sendo cada vez mais procurado, por vários motivos que você entenderá nesse post.

Por isso, fique comigo até o final deste artigo, e você conhecerá tudo o que precisa para investir neste ativo com mais tranquilidade, ok?

Vamos lá?

Índice Automático.

BOVA11 – O que é?

O BOVA11 é um ETF do inglês (Exchange traded fund).

Ou seja, ele é um fundo de investimento em ações, que tem como base um índice, neste caso, o Índice Bovespa.

O BOVA11 teve início em 28 de novembro de 2008, e é o principal ETF negociado na B3, a bolsa de valores brasileira.

Para a data de 24 de junho de 2020 temos os seguintes dados:

O patrimônio líquido do fundo é de aproximadamente $ 12.597.348.365 (em milhares de reais), ou seja, $ 12 bilhões.

Atualmente existem 138.600.000 de cotas em negociação.

O BOVA11 procura manter, a mesma composição do Índice Bovespa.

Diariamente são negociados aproximadamente $ 608.840,00 reais em cotas.

Devido ao grande aumento da procura, a liquidez deste ativo melhorou muito nos últimos anos, sendo hoje, o fundo de Índice de maior liquidez na bolsa brasileira.

Isso significa que você consegue, tanto, comprar com muita facilidade, quanto, vender com muita facilidade, sempre que necessitar.

A negociação do BOVA11 é feita a partir de lotes de 10 cotas, ao contrário do mercado de ações normal, que negociam cada lote, com 100 ações, no mercado padrão.

O preço unitário de fechamento de 1 cota, para a data de 24 de junho de 2020 é de aproximadamente $ 90,77 reais.

Ou seja, você pode adquirir esse ativo comprando apenas $ 907,70 reais.

A taxa de administração do fundo, com base no último fechamento do ano fiscal é de 0,30% ao ano.

Com relação aos impostos, como o BOVA11 é um fundo, não existe a regra de isenção para vendas que sejam, menor, ou igual, a $ 20 mil reais por mês.

E a alíquota de imposto de renda desse ativo é de 15% sobre o lucro.

Como funciona?

O BOVA11 é um fundo de ações, que tem por objetivo replicar da forma mais parecida possível, a movimentação do Índice Bovespa.

Ou seja, ele tem como índice de referência (benchmark) o próprio Índice Bovespa.

Portanto, sua composição é formada, em sua grande maioria, por ações que compõe o índice.

O fundo é composto por 76 empresas no total, incluindo todas as principais ações da bolsa em termos de valor de mercado, tamanho, e volume financeiro movimentado por dia, as (blue chips) como Petrobrás, Vale, Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Ambev, e outras grandes companhias.

Como o BOVA11 procura comprar as principais ações que compõem o seu índice de referência, inclusive nas mesmas proporções, ele consegue replicar a performance do Ibovespa com muita precisão.

Ou seja, investir neste ativo é uma forma indireta de investir no Ibovespa.

Más, devo ressaltar que as ações do Índice Bovespa não ficam o tempo todo na composição do BOVA11, pois como os gestores buscam o melhor desempenho, a carteira pode ser modificada de acordo com a visão dos gestores.

BOVA11 - Composição.

A Seguir está a composição do BOVA11 para a data de junho de 2020.

Se você se atentar verá que as 11 primeiras empresas, representam os 11 maiores ativos em termos de peso na composição do fundo, todos com peso acima de 2%:

CÓDIGO	EMPRESA	PESO	COTAS	SETOR
VALE3	CIA VALE DO RIO DOCE SH	10,56	24.015.400	Materiais
ITUB4	ITAU UNIBANCO HOLDING PREF SA	7,1	34.604.200	Produtos financeiros
B3SA3	B3 BRASIL BOLSA BALCAO SA	6,24	14.937.600	Produtos financeiros
PETR4	PETROLEO BRASILEIRO PREF SA	5,5	33.014.600	Energia
BBDC4	BANCO BRADESCO PREF SA	5,15	31.128.593	Produtos financeiros
PETR3	PETROBRAS	3,75	21.542.500	Energia
ABEV3	AMBEV SA	3,45	31.791.300	Bens de primeira necessidade
MGLU3	MAGAZINE LUIZA SA	2,68	4.830.900	Consumo discricionário
BBAS3	BANCO DO BRASIL SA	2,65	10.357.800	Produtos financeiros
ITSA4	ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PREF SA	2,54	32.798.400	Produtos financeiros
JBSS3	JBS SA	2,05	11.832.100	Bens de primeira necessidade
LREN3	LOJAS RENNER SA	1,87	5.730.900	Consumo discricionário
WEGE3	WEG SA	1,84	5.033.300	Bens Industriais
GNDI3	NOTRE DAME INTERMEDICA PARTICIPACO	1,73	3.347.400	Cuidados de saúde
SUZB3	SUZANO SA	1,62	5.300.800	Materiais
NTCO3	NATURA CO HOLDING SA	1,6	4.867.200	Bens de primeira necessidade
RAIL3	RUMO SA	1,41	7.691.100	Bens Industriais
RENT3	LOCALIZA RENT A CAR SA	1,41	4.328.399	Bens Industriais
BBDC3	BANCO BRADESCO SA	1,4	9.152.429	Produtos financeiros
EQTL3	EQUATORIAL ENERGIA SA	1,3	7.378.300	Serviços públicos
RADL3	RAIA DROGASIL SA	1,3	1.511.700	Bens de primeira necessidade
LAME4	LOJAS AMERICANAS PN REP1 PREF SA	1,28	5.082.500	Consumo discricionário
BRL	BRL CASH	1,27	159.487.593	Cash and/or Derivatives
BTOW3	B2W COMPANHIA DIGITAL	1,2	1.421.500	Consumo discricionário
SBSP3	COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO DE	1,18	2.474.100	Serviços públicos
VIVT4	TELEFONICA BRASIL PREF SA	1,17	3.025.400	Communication
UGPA3	ULTRAPAR PARTICIPOES SA	1,16	7.929.300	Energia
BBSE3	BB SEGURIDADE SA	1,1	4.900.400	Produtos financeiros
BRFS3	BRF BRASIL FOODS SA	1,03	5.923.800	Bens de primeira necessidade
VVAR3	VIA VAREJO SA	0,97	8.378.200	Consumo discricionário
GGBR4	GERDAU PREF SA	0,94	7.535.300	Materiais
CCRO3	COMPANHIA CONCESSOES RODOVIARIAS S	0,93	8.146.200	Bens Industriais
BRDT3	PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA	0,91	5.316.900	Consumo discricionário
BPAC11	BCO BTG PACTUAL UNT SA	0,89	1.466.700	Produtos financeiros
HYPE3	HYPERMARCAS SA	0,81	2.971.200	Cuidados de saúde
HAPV3	HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMEN	0,76	1.580.200	Cuidados de saúde
KLBN11	KLABIN UNITS SA	0,76	4.652.500	Materiais
COGN3	COGNA EDUCACAO SA	0,72	13.354.100	Consumo discricionário
SULA11	SUL AMERICA UNITS SA	0,71	2.033.500	Produtos financeiros
ENGI11	ENERGISA UNITS SA	0,69	1.826.800	Serviços públicos
TIMP3	TIM PARTICIPACOES SA	0,65	5.897.500	Communication
PCAR3	COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIC	0,63	1.142.700	Bens de primeira necessidade
EGIE3	ENGIE BRASIL ENERGIA SA	0,62	1.856.000	Serviços públicos
CMIG4	CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS PRE	0,62	7.052.400	Serviços públicos
CSAN3	COSAN INDUSTRIA E COMERCIO SA	0,61	1.120.300	Energia
ELET3	CENTRAIS ELETR BRAS-ELETROBRAS	0,61	2.611.900	Serviços públicos
YDUQ3	ESTACIO PARTICIPACOES SA	0,61	2.182.300	Consumo discricionário
SANB11	BANCO SANTANDER BRASIL UNITS SA	0,6	2.641.800	Produtos financeiros
IRBR3	IRB BRASIL RESSEGUROS SA	0,59	6.742.000	Produtos financeiros
TOTS3	TOTVS SA	0,52	2.941.900	Tecnologia de informação
BRML3	BR MALLS PARTICIPACOES SA	0,51	6.156.200	Imobiliário
BRAP4	BRADESPAR PREF SA	0,47	1.616.000	Materiais
QUAL3	QUALICORP SA	0,46	2.053.500	Cuidados de saúde
CRFB3	ATACADAO CARREFOUR SA	0,44	2.810.200	Bens de primeira necessidade
FLRY3	FLEURY SA	0,43	2.228.400	Cuidados de saúde
ELET6	CENTRAIS ELETR BRAS-ELETROBRAS SER	0,43	1.750.800	Serviços públicos
CSNA3	COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL	0,41	4.685.300	Materiais
AZUL4	AZUL PREF SA	0,39	2.316.200	Bens Industriais
CYRE3	CYRELA BRAZIL REALTY SA	0,37	2.049.800	Consumo discricionário
BRKM5	BRASKEM PREF SERIES A SA	0,36	1.923.700	Materiais
TAEE11	TRANSMISSORA ALIANCA ENERGIA ELETR	0,36	1.591.000	Serviços públicos
EMBR3	EMBRAER SA	0,35	5.381.600	Bens Industriais
MULT3	MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIA	0,34	1.973.200	Imobiliário
MRFG3	MARFRIG FRIGORIFICOS SA	0,32	3.089.600	Bens de primeira necessidade
CIEL3	CIELO SA	0,31	8.181.800	Tecnologia de informação
MRVE3	MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES SA	0,3	2.147.000	Consumo discricionário
ENBR3	ENERGIAS DO BRASIL SA BRAZIL	0,3	2.152.000	Serviços públicos
CPFE3	CPFL ENERGIA SA	0,3	1.239.700	Serviços públicos
GOAU4	METALURGICA GERDAU PREF SA	0,28	4.848.000	Materiais
USIM5	USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAI	0,22	3.748.200	Materiais
BEEF3	MINERVA SA	0,2	1.887.700	Bens de primeira necessidade
IGTA3	IGUATEMI EMPRESA SHOPPING CENTERS	0,18	632.700	Imobiliário
CVCB3	CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGEM	0,16	1.057.600	Consumo discricionário
GOLL4	GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES PRE	0,14	979.300	Bens Industriais
ECOR3	ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGISTICA	0,13	1.244.400	Bens Industriais
HGTX3	HERING TEXTIL	0,11	920.200	Consumo discricionário
NTCO9	NATURA CO HOLDING SA RIGHTS	0,09	281.313	Bens de primeira necessidade
XBQ0	MINI BOVESPA (IBOVESPA) INDEX AUG	0	8.331	Cash and/or Derivatives

Segmentação de Cotistas	Participação
Investidores Institucionais Domésticos >	89,05%
Pessoas Físicas no Brasil >	6,37%
Instituições Financeiras Constituídas no Brasil >	2,25%
Investidores Estrangeiros >	2,23%
Pessoas Jurídicas Não Financeiras Constituídas no Brasil >	0,10%

Más, a meu ver, investir no BOVA11 tem pontos positivos, e negativos.

BOVA11 - Pontos positivos.

O primeiro ponto positivo do BOVA11 – A certeza de lucro no longo prazo.

O primeiro ponto positivo que posso ressaltar é que, se você fizer uma análise de longo prazo do índice Bovespa, você verá que mesmo após longas correções, ele sempre sobe, mesmo após longos períodos de queda.

Ou seja, como o BOVA11 replica o índice, podemos ter quase 100% de certeza de que, se mantivermos o ativo em carteira, mais cedo ou mais tarde, iremos lucrar.

Porque ao contrário do risco de falência, a que estamos expostos ao investir em apenas uma empresa, investindo no BOVA11, nunca acontecerá de todas as empresas do pacote falirem, não é verdade?

Isso traz uma certa vantagem a mais para esse ativo.

O segundo ponto positivo – Grande diversificação.

O segundo ponto positivo é que, como o BOVA11 é composto por posições em várias empresas, de vários setores diferentes, você fará uma grande diversificação de sua carteira, investindo em mais de 70 empresas, más, comprando apenas um tipo de ativo.

O terceiro ponto positivo do BOVA11 – Baixo nível de risco.

O terceiro ponto positivo é que, uma diversificação ampla, por si só, diminui drasticamente o risco dos investimentos no mercado de ações.

O quarto ponto positivo – Simplicidade da análise.

O quarto ponto positivo que posso destacar é que, se você utiliza a análise gráfica e técnica para operar, e quiser fazer trades com o BOVA11, não precisará analisar vários gráficos diferentes, por isso, não precisará ampliar demais as operações com muitas ações diferentes.

O quinto ponto positivo – Economia de custos operacionais.

O quinto ponto positivo é a economia com os custos operacionais, principalmente com corretagem, pois ao comprar o BOVA11 você diversificará entre várias empresas gastando apenas uma taxa de corretagem, o que seria impossível ser feito se você comprasse ações variadas de forma separada.

Ou seja, se você também quiser operar de forma mais ativa fazendo trades, através do BOVA11 é mais barato.

O sexto ponto positivo do BOVA11 – Reinvestimento automático de proventos.

O sexto ponto positivo é que ao investir no ETF BOVA11, sempre que umas das empresas pagar proventos, eles serão reinvestidos automaticamente.

Isso também seria muito mais difícil de ser feito investindo em ações na forma convencional, pois muitas vezes, para reinvestir os proventos em ações normais, teremos que comprar ações no mercado fracionário, ou seja, em quantidades abaixo de 100.

O maior problema de reinvestir os proventos da forma convencional é o custo operacional, pois será cobrada corretagem pela compra, da mesma forma que no lote padrão, o que dependendo da quantidade, inviabiliza a operação.

Este problema não ocorre nos ETF´S, pois tudo é feito automaticamente, sem maiores custos para o investidor.

O sétimo ponto positivo – Lucro com o aluguel das ações.

E o sétimo ponto positivo é que, investindo pelo ETF BOVA11, você também ganhará com a queda das cotações.

Isso funciona da seguinte forma.

Toda vez que um investidor prevê que ocorrerá uma longa correção, ele pode alugar ações e vendê-las, assim, com os papeis alugados, ele poderá carregar a posição vendida por um período mais longo, visando ganhar com a queda das cotações, ok?

E é normal os fundos ETF´S atuarem na ponta que fornece as ações para aluguel, e com isso, o fundo ganha uma renda extra com o aluguel das ações.

Portanto, todo o lucro com o aluguel que o fundo conseguir, será reinvestido no fundo de forma automática.

No mercado de ações comuns, ganhar dinheiro disponibilizando as ações para aluguel, só é possível, e viável, quando se tem uma grande quantidade de ações.

Pontos negativos.

O primeiro ponto negativo do BOVA11 – Vulnerabilidade aos efeitos da economia.

O primeiro ponto negativo que posso apontar é que, como o BOVA11 é formado principalmente por algumas das principais empresas da bolsa, se essas empresas não tiverem um bom desempenho, e até mesmo, se uma crise econômica mais grave afetar o desempenho do índice, como ocorre atualmente em junho de 2020, por consequência o BOVA11 também demorará para reagir de forma positiva, ok?

Nesse aspecto, ao investir em ações de boas empresas de forma separada, você pode ter um desempenho melhor do que no BOVA11.

O segundo ponto negativo – Baixa volatilidade no curto e médio prazo.

O segundo ponto negativo é que, como o BOVA11 é formado principalmente por Blue Chips, a volatilidade não é das melhores, portanto, para quem opera fazendo trades no curto e médio prazo, os ganhos podem não ser dos melhores.

O terceiro ponto negativo do BOVA11 – Limitação de escolha.

Apesar das ótimas vantagens, ao aplicar no ETF BOVA11 o investidor não pode escolher as empresas que irão compor a carteira.

E a composição da carteira do fundo pode variar a qualquer momento, de acordo com as decisões da gestão.

Com isso, mesmo que o investidor conheça outras empresas, que têm um potencial de ganho maior, ele ficará preso, e terá que aceitar a composição da carteira do fundo.

E a única forma de investir em empresas da sua escolha, será criando uma carteira separada, personalizada.

BOVA11 – Rentabilidade média acumulada.

A rentabilidade acumulada do BOVA11 desde seu lançamento (28/11/2008) até 31/05/2020 é de 130%.

A rentabilidade média anual histórica deste ativo é de 7,51%.

Evolução do valor da cota ao longo do tempo em comparação ao Índice Bovespa.

Compare os dois gráficos históricos, o BOVA11, e seu índice de referência o IBOV, e perceba a grande semelhança entre eles.

Gráfico histórico do BOVA11 desde sua origem em 2008 até a atualidade junho de 2020:

Gráfico histórico do IBOV na mesma janela de tempo do BOVA11, de 2008 até junho de 2020:

A aderência do fundo ao Índice Bovespa.

Como o objetivo do fundo é replicar o Índice Bovespa, espera-se que sua rentabilidade seja muito próxima à do índice, certo?

Por isso, existe a medida de aderência, que é a diferença de rentabilidade entre o BOVA11 e o Índice Bovespa.

Portanto, se por exemplo o BOVA11 possuir uma diferença de rentabilidade de –0,40% em relação ao Ibovespa, em um período, isso significa que o fundo perde anualmente apenas 0,40% em relação ao IBOV.

Más, podemos ver que a rentabilidade média de 10 anos, entre o BOVA11 e o índice, é muito próxima.

Quem controla do fundo BOVA11?

É de se imaginar que fundos importantes sejam supervisionados por gestores competentes, não é verdade?

E no caso do BOVA11, ele está em boas mãos.

Hoje, o BOVA11 é administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.

Já, o gestor do fundo é a empresa de gestão de investimentos BlackRock Brasil.

E como podemos imaginar, o objetivo da BlackRock é o de garantir o melhor desempenho possível para o fundo, não é mesmo?

Conclusão.

Quando comparamos os pontos positivos, com os pontos negativos, vemos claramente que existem várias vantagens a favor do ativo BOVA11.

Isso justifica o crescente aumento de investidores aderindo a esse ETF.

Como disse, acredito que o principal motivador dessa adesão é justamente a simplicidade, tanto da análise, quanto do acompanhamento da cotação.

E, se levarmos em consideração, somente a dificuldade, que o investidor tem ao gerir uma carteira com várias empresas, este ativo se destaca.

Com tudo isso, podemos concluir que o BOVA11 é uma excelente opção de investimento em ações, principalmente para os iniciantes.

Bem amigo (a), essas eram as dicas que eu tinha para você sobre o BOVA11.

E se você quiser aprender a fazer análise gráfica e técnica, para comprar esse ativo nos melhores momentos, recomendo fortemente que leia nosso artigo, curso para investir na bolsa de valores e em ações! qual escolher?

Crédito de imagens: Pixabay